August 30, 2020 / Interesante

Defi – El futuro de la infraestructura financiera

A medida que surgen nuevos instrumentos financieros, asistimos a una tendencia en la que los usuarios participan directamente en el desarrollo del protocolo. Ya sea algo tan simple como el préstamo en la plataforma Compound antes de algo más complejo, como participar en las subastas de liquidación de Maker, está claro que DeFi está abriendo nuevas oportunidades emocionantes para el ingreso pasivo.

¿Qué es DeFi?

DeFi es un próspero ecosistema de aplicaciones y protocolos destinados a actualizar la infraestructura financiera existente. Los proyectos de DeFi construyen su tecnología sobre protocolos de primer nivel como Ethereum, Cosmos y Polkadot, con la gran mayoría del desarrollo actual de DeFi basado en Ethereum debido a sus amplias capacidades.

En términos generales, se puede considerar que DeFi crea una infraestructura financiera alternativa a un sistema anticuado (p. ej., bancos, compañías de seguros, bolsas, etc.) desde cero. La idea es deshacerse de la confianza depositada en las instituciones existentes mediante la creación de versiones descentralizadas y más inclusivas del sistema financiero en redes sin autorización.

Las plataformas de DeFi van desde bolsas descentralizadas (DEX como Uniswap) hasta activos sintéticos (como Synthetix), fondos de liquidez, productos de seguros (como Opyn), pagos, protocolos de préstamo/ préstamos (como Compound)etc. Estas plataformas funcionan de manera similar a los servicios financieros existentes, pero en la mayoría de los casos sustituyen a una institución (como un intercambio) por una serie de contratos inteligentes que se ejecutan en una red como Ethereum.

Por ejemplo, la versión descentralizada del intercambio en Ethereum es Uniswap. El protocolo Uniswap se basa en el Fabricante Automático de Mercado (AMM), que es esencialmente una máquina que cotiza los precios entre dos activos comerciales. La idea puede parecer complicada a primera vista, pero a un alto nivel, es bastante simple. DEX, como Uniswap, simplemente reemplaza la cartera de warrants de la bolsa con un contrato inteligente que establece precios entre cada participante en el pool de liquidez de diferentes activos.

En contraste, las bolsas centralizadas como Phemex pueden procesar transacciones usando una libreta de órdenes centralizada mucho más rápido que sus contrapartes DEX. Para muchos operadores, las limitaciones de rendimiento de DEX son prohibitivas, por lo que prefieren intercambios centralizados.

El problema inmediato con muchas plataformas de DeFi (como DEX) es la liquidez. Los desarrolladores del protocolo DeFi entendieron que los instrumentos financieros y el comercio serían el primer señuelo tecnológico importante en el mercado de criptomonedas, mientras que atraer liquidez seguía siendo un desafío.

Sin embargo, los desarrolladores de DeFi encontraron una solución a este problema gracias a la extracción de liquidez, también conocida como «agricultura rentable».

Concepto de DeFi

La «agricultura rentable» es el nombre coloquial para la extracción de liquidez, el método de distribución de fichas y recompensar a los usuarios por proporcionar liquidez a la plataforma DeFi. A un alto nivel, la extracción de liquidez puede ser vista como un movimiento de marketing basado en recompensas que con el tiempo erosiona la propiedad de los primeros inversores con la esperanza de una distribución generalizada de la ficha y la plataforma. Los usuarios son recompensados por proporcionar liquidez al protocolo en una etapa temprana.

Los protocolos de DeFi a menudo se definen como exitosos o no por la cantidad agregada de fondos bloqueados (TVL) en el protocolo. Tenga en cuenta que esta cifra ha aumentado considerablemente en los últimos meses después del lanzamiento de la herramienta por el proyecto de Financiación Compuesta.

En junio, Compound Finance, un grupo líder de crédito/préstamo creado por Ethereum, anunció el lanzamiento de su propio token de control, COMP. Aproximadamente 2.880 tokens COMP se distribuyen diariamente a los usuarios de Compound Finance, incluyendo prestatarios y prestamistas. La distribución de tokens COMP es un método de distribución equitativa de tokens de control a usuarios Compound que proporcionan un servicio de liquidez para el protocolo.

El precio de Compound se disparó con el creciente volumen de fondos congelados. Los usuarios pueden usar tokens COMP para votar sobre cambios de protocolo, que es una característica definitoria de DeFi – consenso distribuido y gestión/ participación de la comunidad. Al estimular la liquidez, el COMP reduce el costo de los préstamos y aumenta la rentabilidad para los prestamistas, atrayendo finalmente más usuarios y liquidez a través de revisiones positivas.

No es de extrañar que este éxito de la COMP llevó a la aparición de un conjunto de protocolos de DeFi que siguieron métodos de cultivo similares con sus propias fichas de control. Otros ejemplos que utilizan un modelo financiero similar son Synthetix (un protocolo para acuñar y reemplazar sintetizadores), Balancer (un DEX como Uniswap con un token de control) y el protocolo de crédito Aave. También vale la pena mencionar proyectos como yEarn Finance, cuyo precio simbólico superó el precio de BTC por un instante, elevándose a $ 12.821 el 18 de agosto de 2020, y Yam, cuyo precio por día cayó 99%.

Como podemos ver, entender el mecanismo de la agricultura rentable es muy importante al entrar en el mercado de criptomonedas.

La agricultura generadora de ingresos, aún en su infancia, representa años de trabajo sobre modelos de incentivos para la distribución equitativa de fichas, la gestión de protocolos y la participación de los usuarios. El DeFi Boom demostró que es posible modernizar la infraestructura financiera, pero que todo lo que queda es atraer más liquidez, resolver problemas de protocolo y ampliar el rango de funciones.

Espere que el mercado de DeFi crezca en los próximos meses y años, ya que los inversores y las comunidades de código abierto buscan crear el próximo sistema financiero.

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